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聪明钱监控平台 · 数据解读与操作手册

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因交易所披露前一日 ETF 真实份额数据的时间具有滞后性，昨日的终盘合并数据（含机构大单）将在次日 09:00 AM 前完成最终核算与更新入库。

琳琅满目的"净额"，到底看哪个？

面对多种维度的资金指标，我们建议遵循"穿透真相"与"机构权重"原则，由宏观板块逐步深入微观个股。

📊 ETF 监控指标选数

核心看点1. 机构大单 (Implied)

通过算法透视底层成分股的大单异动，还原真实机构资金动向，剥离被动调仓与散户噪声。

情绪参考2. 净流入 (Net Inflow)

反映申购/赎回的表层资金情绪，适合判断散户市场热度和短期资金涌入方向。

💹 个股榜单指标选数

核心看点1. 主力流入 & 占比

关注超大单+大单的净买入额及其占成交额的比重，高占比意味着主力定价权更强。

趋势参考2. 全天净额 (Net MF)

综合所有档位的净资金流，适合判断当日整体买卖力对比关系和中期趋势。

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快速看数口诀

看板块，先透视 (机构大单)；

选个股，重占比 (主力占比)；

判陷阱，防背离 (流量背离)；

跟主线，看强度 (MFI/ADX)。

ETF 深度资金流透视逻辑

传统的 ETF 净流入数据往往被指数成分的被动调仓或散户申购所掩盖。本模块通过算法剥离表象，直击底层成分股的真实资金动向。

1机构大单 (算法透视 - Implied Flow)

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价值：穿透 ETF 外壳，追踪底层成分股中超大单(≥100万元)和大单(≥20万元)的真实流向，过滤掉被动调仓和套利资金的噪音。
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影子回填：在交易所份额数据延迟披露前，系统会自动回填前日的机构大单估值，确保数据连续性和及时性。

2流量背离 (测谎仪 - Divergence)

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正背离 (危险信号)：ETF 价格上涨，但机构大单持续流出。说明上涨可能由散户或被动资金驱动，缺乏机构支撑，后续回调风险较高。
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负背离 (潜伏信号)：ETF 价格下跌或横盘，但机构大单持续流入。说明机构正在逢低布局，是潜在的中线买入信号。

3Z-Score 异动评分与信号诊断

Z-Score 衡量当日机构大单流量偏离近 20 日均值的程度（标准差倍数）。 Z > 2.0 表示异常放量流入， Z < -2.0 表示异常放量流出。结合价格走势可判断背离类型。

11 类诊断标签判定逻辑：

强力共振

价涨+大单强流入

机构潜伏

价跌+大单逆势流入

右侧抢筹

价涨+大单加速流入

温和承接

价稳+大单小幅流入

惯性流入

价稳+大单持续小流入

量缩观望

低成交+资金面平淡

筹码松动

价稳+大单小幅流出

主力撤退

价跌+大单加速流出

诱多出货

价涨+大单异常流出

恐慌抛售

价跌+大单放量流出

底部吸筹

连续价跌后大单回流

机构潜伏 & 强力抢筹个股榜

不只看单一的净买入额，本页面融合了量价、动量与趋势指标，为您提供多维度的资金质量(Quality)深度评分。

1MFI 资金流量强度 (14日)

MFI = 100 - 100 / (1 + 正资金流 / 负资金流)

其中资金流 = 典型价格 × 成交量，典型价格 = (最高 + 最低 + 收盘) / 3

▸MFI > 60 — 资金流入确立，趋势初步形成
▸MFI > 80 — 强烈超买区，警惕回调风险
▸顶背离 — 价格新高但 MFI 未新高，主力出货信号

⚠️

MFI 评分仅供参考，仅适用于中线趋势，不适合小市值(<100亿)及超短打板策略。

2动能双盲验证 (OBV & ADX)

OBV 能量潮 — 水位线法则

▸水上 (OBV > MA20) — 量价齐升，成交量持续支撑价格上涨，多头占优
▸水下 (OBV < MA20) — 量价背离或量缩，缺乏成交量支撑，空头占优

ADX 趋势强度指标

▸ADX > 25 — 确认趋势成立（无论涨跌），适合顺势操作
▸ADX < 20 — 市场处于震荡/无趋势状态，避免追高杀跌

3买入效率与主力占比

买入效率 = |涨跌幅(%)| / |净流入(亿)|

衡量每单位资金推动的价格变动幅度，越低表示资金利用效率越高

▸效率 < 1.0 — 极高效率：大量资金流入仅引起小幅价格波动，说明主力在悄然建仓
▸效率 1.0 ~ 3.0 — 正常：资金流入和价格变动保持合理比例
▸效率 > 5.0 — 低效：少量资金引发大幅波动，主力控盘度低或游资拉抬